สี่จุดที่ทำให้คำว่าไร้ความเสี่ยงของกลยุทธ์กิน funding ไม่จริง

อัตราเท่าไรถึงคุ้มเปิด

เปิดหน้าสัญญาของ Binance ดูประวัติ funding ย้อนหลังเจ็ดวัน แล้วเอาค่าเฉลี่ยมาคิดเป็นต่อปี ถ้าหักค่าธรรมเนียมแล้วเหลือต่ำกว่า 5% ต่อปี ก็ไม่ต่างจากฝากไว้เฉย ๆ แถมยังต้องคอยเฝ้าอีก จุดที่เริ่มน่าทำคือประมาณ 15% ต่อปีขึ้นไป ซึ่งตรงกับอัตราต่อรอบราว 0.013% และต้องเป็นบวกต่อเนื่องมาแล้วสัก 3 วัน ไม่ใช่บวกแรงวันเดียวเพราะข่าว ช่วงที่หวานที่สุดเท่าที่เคยเห็นคือเดือนมีนาคม 2024 ตอนบิตคอยน์ทะลุ 73,000 ดอลลาร์ อัตราต่อรอบขึ้นไปแตะ 0.0825% ซึ่งคิดเป็นราว 90% ต่อปี ตัวเลขนี้ตรวจย้อนหลังได้จากหน้าประวัติ funding ของ Binance เอง

ค่าธรรมเนียมถูกหักครั้งเดียวตอนเปิด ยิ่งถือนานยิ่งเฉลี่ยลง ที่ 12% ต่อปีและค่าธรรมเนียมสองขา 0.16% ต้องถืออย่างน้อยห้าวันกำไรสุทธิถึงจะเป็นบวก คำนวณตรง ๆ คือ 0.16 หารด้วย 12 คูณ 365 ได้ประมาณ 4.9 วัน กลยุทธ์นี้จึงไม่ใช่ของเข้าออกวันสองวัน ทำแบบนั้นคือทำงานให้ตลาดฟรี ๆ

ต้นทุนอีกชั้นที่คนไทยต้องบวกเข้าไปเองคือค่าเดินทางของเงินบาท กว่าเงินจะกลายเป็น USDT ไปนั่งอยู่ในบัญชีเทรด มันผ่านสเปรดตอนแลกกับค่าโอนเหรียญมาแล้วรอบหนึ่ง และตอนถอนกลับมาเป็นบาทก็เสียอีกรอบ กำไรของกลยุทธ์นี้คิดเป็นหลักไม่กี่เปอร์เซ็นต์ต่อเดือน เงินก้อนเล็กจึงถูกค่าเดินทางไปกินง่ายมาก ที่หนักกว่านั้นคือกำไรที่ได้เป็นดอลลาร์ ถ้าเงินบาทแข็งขึ้นระหว่างที่คุณถือ กำไรเมื่อแปลงกลับเป็นบาทจะหดลงโดยที่ตัวกลยุทธ์ไม่ได้ทำอะไรผิดเลย ก่อนตัดสินใจให้เทียบกับดอกเบี้ยเงินฝากบาทที่ไม่มีความเสี่ยงคู่สัญญาด้วย

ลองแทนตัวเลขจริงหนึ่งรอบ

สมมติเงิน 10,000 ดอลลาร์ แบ่ง 5,000 ซื้อบิตคอยน์สปอต อีก 5,000 ช็อตสัญญาถาวรที่ 1 เท่า ถือ 30 วัน คิดที่อัตราสูงสุดของเดือนมีนาคม 2024 ราว 90% ต่อปี จะได้ผลตอบแทนขั้นต้นราว 740 ดอลลาร์ หักค่าธรรมเนียมสองขา 0.16% เท่ากับ 16 ดอลลาร์ และสลิปเพจอีก 0.10% เท่ากับ 10 ดอลลาร์ เหลือสุทธิราว 714 ดอลลาร์ คิดเป็น 7.14% ใน 30 วัน ตัวเลขนี้คือกรณีที่ทุกอย่างเป็นใจ ซึ่งเกิดไม่บ่อย

สี่จุดที่ทำให้ "ไร้ความเสี่ยง" ไม่จริง

หนึ่ง อัตราพลิกเป็นลบเมื่อไรก็ได้ วันนั้นคุณเปลี่ยนจากคนรับเป็นคนจ่ายทันที สอง การป้องกันความเสี่ยงสมบูรณ์แค่บนกระดาษ หลังวันที่ 15 มีนาคม 2024 บิตคอยน์ลงจากจุดสูงสุด 73,777 ดอลลาร์ มาปิดที่ 61,937 ดอลลาร์ในวันที่ 19 คิดเป็นราว 16% ฝั่งสปอตขาดทุนเท่ากับฝั่งช็อตกำไรก็จริง แต่เงินประกันฝั่งสัญญาแกว่งจนต้องเติมกลางทาง ถ้าตอนนั้นใช้เลเวอเรจเกินสามเท่า ฝั่งช็อตจะถูกไล่เข้าเขตบังคับปิดก่อน พอถูกปิดหรือโดนลดสถานะอัตโนมัติ การป้องกันก็ขาด เหลือสปอตเปลือย ๆ ในตลาดขาลง ช่วงที่ funding หวานที่สุดมักเป็นช่วงเดียวกับที่ราคาเหวี่ยงแรงที่สุดเสมอ สาม เหรียญที่ใช้เป็นหลักประกันหลุดตรึงได้ เดือนมีนาคม 2023 USDC เคยลงไป 0.88 ดอลลาร์ ถ้าเกิดแบบนั้นระหว่างถือ กำไรทั้งปีหายในวันเดียว สี่ เงินก้อนนี้ถูกล็อกไว้ ต้นทุนค่าเสียโอกาสของมันต้องหักออกจากผลตอบแทนก่อนเทียบกับทางเลือกอื่น

สมัครด้วย BN16188 — ส่วนลดสูงสุด 20% ตามเงื่อนไขปัจจุบัน การให้บริการของ Binance และผลิตภัณฑ์แต่ละแบบขึ้นอยู่กับพื้นที่ CoinView อาจได้รับค่าตอบแทน affiliate และหน้านี้ไม่ใช่เว็บไซต์ทางการของ Binance