怎么用这个计算器。
场景 1:看当前费率值不值得开套利。
打开 Binance 合约页右侧的「资金费率历史」,把过去 7 天的平均年化填到第二个输入框。如果折算下来的实际年化(扣费后)低于 5%,基本不如直接放 Earn 活期。资金费率套利的甜区是年化 15% 以上——也就是 Binance 单次费率 0.013% 左右、连续 3 天稳定为正。
场景 2:看持有多久回本。
手续费是开仓一次性扣的,持有天数越长,手续费摊薄越低。年化 12%、双边费 0.16% 的情况下,起码要持有 5 天净收益才转正(0.16% ÷ 12% × 365 ≈ 4.9 天)。所以做这套策略不要做 1-2 天的快进快出,那是给交易所打工。
2024-03 BTC 突破 $73,000 那一波,Binance BTCUSDT 永续资金费率峰值约 0.0825% / 8h(折年化 ~90%)—— 这是教科书级别的 Cash-and-Carry 套利窗口。Binance 资金费率历史页面可核对。
理论模型:1 万美元拆 5,000 现货 BTC + 5,000 永续做空(1x 杠杆),持有 30 天。按峰值年化 90% 估算,毛收益约 $740。扣双边手续费 0.16% × $10,000 = $16、滑点 0.10% × $10,000 = $10,净收益约 $714,30 天 ROI 7.14%。
但有两个真实风险点:(1)3/15 之后 BTC 从 ATH $73,777 跌到 3/19 close $61,937(−16%),现货端浮亏 −16%、永续端做空浮盈 +16% —— 名义对冲完美,但保证金端净值大幅波动。(2)如果杠杆开到 3x 以上,−16% 的现货跌幅会把永续端保证金推向 65% 强平区域,ADL 启动后对冲断裂。所以套利窗口最甜的时段往往也是杠杆调用最危险的时段。
这个计算器假设了什么。
- 假设资金费率全程为正——实际中费率随时可能转负,转负后你就从收钱变成付钱。
- 假设现货和永续 1:1 对冲——没考虑追加保证金、强平、ADL 的情况。永续端被强平意味着对冲断裂,现货端单边敞口。
- 假设稳定币不脱锚——USDT/USDC 脱锚过(2023 年 3 月 USDC 跌到 0.88)。你的现货是 BTC 计价、保证金是稳定币计价,稳定币掉 5% 就全年白干。
- 不算资金占用机会成本——这 1 万美元如果放在 Binance Earn 活期也有 2-3% 年化兜底,真实净收益要再减去这个机会成本。
相关阅读。
- 资金费率完整指南:怎么看、怎么用、怎么避坑
- 资金费率年化计算器——先把单次费率翻译成年化
- 爆仓价计算器——看你永续端的强平价距离
- 仓位风险计算器——算清楚永续端最多能开多大
- 一周指标 checklist——每周看一次资金费率有没有反转
在币安实测资金费率历史曲线。
Binance 合约页面右侧有「资金费率历史」图表,可以看到你关注币种过去 3 个月的真实费率曲线。
用本站邀请码 BN16188 注册,可享 20%* 手续费减免。