זרימות on-chain: שלושה מדדים שמקדימים מחיר בשבועות
דוח שבועי של זרימות on-chain מ-Glassnode ו-CryptoQuant. הקריאה הנכונה היא מגמת שבוע, לא נקודה בודדת. on-chain מקדים מחיר ב-2-12 שבועות.
1. שלושת המדדים המובילים
Exchange Reserves: כמות BTC בבורסות. ירידה = holders אוחזים, פחות לחץ מכירה. עלייה = holders מוכרים.
SOPR (Spent Output Profit Ratio): יחס רווח/הפסד של coins שזזו. מעל 1.05 = לקיחת רווחים. מתחת 1.0 = מכירה בהפסד.
MVRV: Market Value / Realized Value. מעל 3.5 = פסגה היסטורית. מתחת 1.0 = אזור תחתית.
2. סיגנלי bullish שבועי
Exchange Reserves יורדות 2%+ בשבוע + SOPR מתחת ל-1.0 + MVRV < 1.5 = accumulation.
בנובמבר 2022, אחרי FTX, שלושת המדדים הצביעו על accumulation. BTC ב-$15.5k. תוך 18 חודשים הגיע ל-$73k.
3. סיגנלי bearish שבועי
Exchange Reserves עולות 3%+ + SOPR > 1.1 + MVRV > 3.5 = distribution.
בדצמבר 2024, BTC ב-$108k. MVRV = 3.6, SOPR = 1.08, reserves התחילו לעלות. תוך 4 שבועות BTC ירד ל-$92k.
4. Old Whale Movements
מדד נוסף שמופיע בדוח: כמות BTC שזזה מארנקים שלא היו פעילים 5+ שנים. תזוזה גדולה (>10,000 BTC) = old whales מתחילים למכור.
ב-2024-Q4, היו 3 אירועים של old whale movement מעל 15,000 BTC. אחד מהסיגנלים המוקדמים לפסגה.
5. Stablecoin supply שבועי
USDT + USDC total supply = "dry powder". עליה = הון מתחמם. ירידה = הון יוצא.
ב-2024-Q1, stablecoin supply עלה ב-$8B ברבעון. שבועיים אחר כך, BTC הגיע ל-$73k.
6. הקצב של on-chain
on-chain מקדים מחיר ב-2-12 שבועות. לא במחיר בודד.
הקריאה: אל תצפו שסיגנל on-chain בשבוע X יעלה את המחיר בשבוע X+1. ייתכן שהוא יעלה בשבוע X+6.
7. הקשר ישראלי
נתוני on-chain אינם תלויים באזור. ישראלים יכולים לראות את אותם נתונים כמו כל אדם בעולם.
Glassnode ב-$30/חודש מספקת את כל המדדים. CryptoQuant חינמית עם הגבלות. שניהם מתאימים לקורא ישראלי.
| מדד | סף bullish | סף bearish |
|---|---|---|
| Exchange Reserves 7d | יורד 2%+ | עולה 3%+ |
| SOPR | < 1.0 | > 1.1 |
| MVRV | < 1.5 | > 3.5 |
| Stablecoin supply 7d | עולה 2%+ | יורד 2%+ |
| Old Whale Movements | נמוך | גבוה |
פעם בשבוע (יום ראשון): פתחו Glassnode Studio. רשמו את 5 המדדים מהטבלה. סמנו כל אחד כ-bullish/ניטרלי/bearish. אם 3+ מאותתים לאותו כיוון — סיגנל מבני. 5/5 = סיגנל היסטורי.
הערת סיכון
תוכן זה נוצר בעריכה אנושית לצורך הקשר ולא ייעוץ פיננסי או משפטי. נכסי קריפטו תנודתיים מאוד; Binance וזמינות שירותיה משתנים לפי אזור. CoinView עשויה לקבל עמלת affiliate מפעולות שבוצעו דרך accounts.binance.com/register?ref=BN16188. קוראים ישראלים נדרשים לבדוק תנאי חשבון, דיווח מס ושמירה רגולטורית לפני פעולה.
נכסי קריפטו תנודתיים מאוד ואינם מתאימים לכל משקיע. זהו תוכן מערכתי, לא ייעוץ פיננסי.