מדריך BTC leverage לקורא הישראלי
הבנת חישוב liquidation price ב-Binance futures חיונית. ערפול בנושא הזה הוא הסיבה ש-85% מהקמעונאים מפסידים. הנוסחה פשוטה אם מבינים אותה.
1. הנוסחה הבסיסית
Long liquidation price = Entry × (1 − 1/Leverage + Maintenance Margin Rate). עבור 10x leverage + 0.4% MMR: liquidation = Entry × 0.904. ירידת 9.6% תפיל אתכם.
Short liquidation: Entry × (1 + 1/Leverage − MMR). עבור 10x: עלייה של 9.6% תפיל. הסימטריה לא מקרית — היא תלויה במינוף.
2. דוגמה מספרית
נכנסים long BTC ב-$60,000. 10x leverage. $1,000 margin. גודל פוזיציה: $10,000 שווה ערך.
מחיר liquidation: $60,000 × 0.904 = $54,240. ירידה של 9.6%. אם BTC נוגע ב-$54,240, אבדתם את כל ה-$1,000.
ב-2024-08-05, BTC ירד מ-$65k ל-$49.5k — ירידה של 24%. כל פוזיציה long עם מינוף מעל 5x שנפתחה לפני האירוע — liquidated.
3. השפעת cross vs isolated margin
Cross margin: כל יתרת ה-USDT בחשבון משמשת כ-collateral. liquidation רחוק יותר, אבל אם הוא קורה — מפסידים יותר. סיכון מצרפי גבוה.
Isolated margin: רק ה-margin הספציפי של הפוזיציה בסיכון. liquidation קרוב יותר, אבל היתרה האחרת מוגנת. מומלץ למתחילים.
4. Funding rate משפיע על liquidation
מחיר liquidation "זז" עם הזמן בגלל funding payments. long עם +0.04% funding משלם $4 מהמרג׳ין כל מחזור על פוזיציה של $10,000.
אחרי 10 ימים של +0.04% funding רצוף, ה-long שילם $120 — 12% מה-margin. ה-liquidation price זז קרוב יותר באותם 12%.
5. מה זה Auto-Deleveraging (ADL)
כשהבורסה לא יכולה לסגור פוזיציות מספיק מהר ב-liquidation cascade, היא משתמשת ב-ADL — סוגרת פוזיציות רווחיות של סוחרים אחרים אוטומטית כדי לאזן.
אם הייתם short ETH רווחי ב-2024-08-05, ייתכן שה-ADL סגר אתכם ב-75% מהרווח הצפוי. ההגנה: בורסות עם insurance fund חזק כמו Binance מפעילות ADL פחות.
6. כלל אצבע למינוף בטוח
2-3x leverage: סיכון נמוך. stop loss טיפוסי מנוהל ידנית. מתאים לרוב הסוחרים.
5-10x: סיכון בינוני. דורש מעקב יומי. מתאים לסוחרים מנוסים.
20-100x: סיכון גבוה. כמעט בטוח liquidation תוך שבוע ב-crypto. מתאים רק לפוזיציות תוך-יומיות במצב ספציפי.
7. הקשר ישראלי
רשות ניירות ערך פרסמה ב-2023 שמסחר עם מינוף מעל 5x אינו מתאים למשקיע קמעונאי. ב-Binance Global אין מגבלה אזורית, אבל יש מגבלה רגולטורית למשתמשים שהוגדרו כקמעונאים.
בהפסד מ-liquidation, רשות המסים מאפשרת לקזז את ההפסד הוני מרווחים אחרים בשנת המס. שמרו תיעוד מלא של כל liquidation — Binance מספקת CSV export.
| מינוף | תזוזה ל-liquidation | הסתברות תוך שבוע ב-BTC |
|---|---|---|
| 2x | ~50% | < 1% |
| 5x | ~20% | ~5% |
| 10x | ~10% | ~25% |
| 25x | ~4% | ~60% |
| 100x | ~1% | > 90% |
לפני פתיחת פוזיציה ממונפת: (1) חשבו את מחיר ה-liquidation בנוסחה. (2) השוו לטווח התנועה היומי הממוצע של BTC (3-5%). (3) אם liquidation נמצא בתוך טווח 2 ימי תנודה — הקטינו את המינוף. 10x ב-BTC זה מינוף "aggressive"; 3x זה מינוף "conservative".
הערת סיכון
תוכן זה נוצר בעריכה אנושית לצורך הקשר ולא ייעוץ פיננסי או משפטי. נכסי קריפטו תנודתיים מאוד; Binance וזמינות שירותיה משתנים לפי אזור. CoinView עשויה לקבל עמלת affiliate מפעולות שבוצעו דרך accounts.binance.com/register?ref=BN16188. קוראים ישראלים נדרשים לבדוק תנאי חשבון, דיווח מס ושמירה רגולטורית לפני פעולה.
מה לקרוא אחר כך
אחרי BTC leverage liquidation case, חזרו לשאלה הפשוטה: איזה נתון נוסף יאשר את how leverage turns a price idea into account risk, ואיזה נתון יבטל את הרעיון. תוכנית שאין לה תשובה לשתי השאלות האלה אינה מוכנה למינוף.
נכסי קריפטו תנודתיים מאוד ואינם מתאימים לכל משקיע. זהו תוכן מערכתי, לא ייעוץ פיננסי.