Ukurasa huu unaeleza maeneo manne ya mzunguko wa halving na kile kilichotokea kwenye kila moja kwenye mizunguko mitatu iliyopita, pamoja na sababu tatu kwa nini mzunguko wa nne hauwezi kunakiliwa moja kwa moja kutoka kwa uliopita. Kipimo kilicho hapa chini kinahesabu siku tangu halving na nafasi yako kwenye mzunguko papo hapo; maana ya nafasi hiyo ndiyo tunayoieleza hapa.
Maeneo manne ya mzunguko
Nafasi kwenye mzunguko si utabiri; ni kianzio cha kulinganisha. Inaweka swali "tumefika wapi?" kwenye mhimili wenye nanga — na nanga ni kile BTC ilichokuwa ikifanya kwenye nafasi ile ile kwenye mizunguko mitatu iliyopita.
0% – 25% · mwaka wa kwanza baada ya halving. Miezi ya mwanzo mara nyingi bei husogea kando, lakini kwenye mizunguko mitatu iliyopita eneo hili kwa jumla lilipanda sana (+1,477% / +293% / +558% kutoka mwanzo hadi mwisho wa eneo); kwenye mzunguko wa nne lilipanda takriban 31% tu.
25% – 50% · dirisha la vilele. Vilele vya mizunguko mitatu vilikuja siku 371, 526 na 548 baada ya halving — yaani karibu 28%, 38% na 38% ya urefu wa mzunguko, vyote ndani ya eneo hili; kilele cha mzunguko wa nne (siku 534, karibu 37%) pia. Hii haisemi bei lazima ipande; inasema kwamba kihistoria hapa ndipo BTC imekuwa ikifikia kilele. Kwenye eneo hili, funding, faida ambayo haijatolewa, na mauzo ya wamiliki wa muda mrefu vina uzito mkubwa zaidi kuliko mzunguko wenyewe.
50% – 75% · bear market kutafuta chini. Viwango vya chini vya mizunguko mitatu iliyopita (2015-01, 2018-12, 2022-11) vilikuja kwenye eneo hili, lakini matokeo ya jumla ya eneo hili yalitofautiana (−32% / +31% / −26%).
75% – 100% · kabla ya halving ijayo. Mizunguko miwili kati ya mitatu ilipanda wazi kwenye eneo hili (+145% na +129%); mzunguko wa 2016 ulikaa karibu sawa (−3%) kwa sababu ya anguko la COVID Machi 2020. Kila eneo hupimwa kwa kugawa kila mzunguko sehemu nne kwa idadi halisi ya siku kati ya halving mbili (bei ya kila siku ya Coin Metrics).
| Eneo | Hali ya kawaida | Maana kwa ukubwa wa nafasi |
|---|---|---|
| 0-25% | Mwaka wa kwanza, kihistoria ulipanda sana | Kukusanya kwa subira |
| 25-50% | Dirisha la vilele vya kihistoria | Vipimo vingine vinapata uzito zaidi; anza kutoka kwa hatua |
| 50-75% | Bear market, chini za mizunguko | Kukusanya kwa hatua kwa mpango |
| 75-100% | Mara nyingi kupona kabla ya halving | Usiongeze leverage kwa kubeti historia itajirudia |
Sababu tatu kwa nini mizunguko haifanani
ETF zimebadilisha jinsi mtaji unavyoingia. Kabla ya 2024, mtaji wa taasisi ulihitaji kupita kwenye custody na ukaguzi wa uzingatiaji. Baada ya ETF za spot, wasimamizi wakubwa wa mali wanaweza kuwapa wateja wao BTC moja kwa moja. Matokeo yake yalionekana: BTC ilifika kilele kipya kabla ya halving ya 2024 — jambo ambalo halikuwahi kutokea kwenye mizunguko mitatu ya mwanzo.
Uwiano wa taasisi na watu binafsi umebadilika. Mzunguko wa 2012 ulikuwa karibu wote wa watu binafsi. Wa 2020 uliona kampuni za umma zikianza kushikilia. Wa 2024 uliona ETF zikiongeza sehemu ya taasisi kwa kiwango kikubwa. Mtaji wa taasisi husogea taratibu zaidi, jambo linaloweza kufanya kurudi nyuma kwa mzunguko huu kuwe laini kuliko iliyopita.
Athari ya kupunguza ugavi inapungua kila mzunguko. Halving ya kwanza ilishusha mfumuko wa ugavi kutoka karibu 25% hadi karibu 12.5% — mabadiliko makubwa. Ya nne ilishusha kutoka karibu 1.7% hadi 0.85% — mabadiliko madogo kwa kipimo chochote. Mshtuko wa ugavi unapungua nguvu kila wakati, na hii ndiyo sababu wachambuzi wengi wanaamini kanuni ya "mzunguko wa miaka minne" itafifia kwenye mizunguko ya tano na sita.
Andika hali nne badala ya utabiri mmoja: kukusanya, uthibitisho wa mwenendo, leverage iliyozidi joto, na kugawana. Kila moja ina ukubwa wake wa nafasi. Kama jibu lako pekee ni "tuko baada ya halving kwa hiyo nunua," bado hujafanya uchambuzi — umenakili kanuni.
Tofauti kati ya mgao na trade
Mgao unauliza: ni kiasi gani cha exposure ninataka kwa miezi kadhaa? Trade inauliza: bei gani inavunja wazo langu juma hili? Vitu viwili tofauti kabisa. Ukitumia mzunguko wa miezi kuhalalisha leverage ya saa chache, umevunja tabaka la muda — na hilo ndilo kosa la kawaida zaidi linalotokana na zana za mzunguko. Nafasi kwenye mzunguko inaweza kubadilisha mgao wako; haiwezi kutoa entry.
Upatikanaji wa Binance na bidhaa zake hutegemea eneo. CoinView inaweza kupata kamisheni ya affiliate, na ukurasa huu si tovuti rasmi ya Binance.
Jinsi ya kusoma kipimo hiki
Upau hapo juu unahesabiwa kwenye kivinjari chako kutoka tarehe mbili tu: 2024-04-20 na 2028-04-15. Hauna data ya bei ndani yake, kwa hiyo hauwezi kukupa entry wala kutabiri chochote — unakuambia tu uko sehemu gani ya kalenda, na kile kilichotokea kwenye nafasi ile ile mizunguko mitatu iliyopita. Namba za kihistoria ni za marejeo, si ahadi. Ukubwa wa nafasi yenye leverage bado unatoka kwenye stop yako na hasara unayoikubali, si kwenye kalenda hii.
Tahadhari ya hatari. Mali za crypto hubadilika bei kwa nguvu na hazifai kila mtu. Ukurasa huu ni uchambuzi wa uhariri, si ushauri wa kifedha.